近期的行情也是如此。三四月份鸭苗在经历一波惨淡期后，种鸭场纷纷开始淘汰落后产能，孵化场进行抽蛋或者毁苗。一波操作之后，使得苗量相对减少，苗价回升；产品端这边，得益于苗量减少，厂家产量不饱和，库存偏低，撑价意愿较高。同时出于对新冠疫情防控的需要，进口货大幅减少，国产货消化所占比重有所提升；消费端，受中美关系恶化影响，国家被迫开启“内循环”模式，鼓励地摊经济，使得小白条鸭和分割产品增量明显……这一切似乎都预示着下半年的肉鸭消费将进入旺季，肉鸭行业将持续近两年的好行情……

但是，光鲜背后的阴影里往往会看到最真实的东西。我们不唱衰行情，但是也要分析一下行情“该旺不旺”的原因。首先，鸭苗相对减量是真的，鸭苗供不应求也是真的，但屠宰产能经过近两三年的扩张更是真真切切的。比如，去年日产鸭苗1200万，屠宰产能只有1000万/天，那么我们就说苗量供大于求；而今年，鸭苗从最高峰1300万降到了1200万/天，但日屠宰能力已经涨到1500万了，苗量是相对少了，虽然每天还是只能屠宰1200万只鸭子，但苗供不应求，厂家也吃不饱，为了抢鸭源，保产能，值得不断上调合同政策成本；其次，市场需求不是同步上涨的。按照市场规律来说，作为餐饮行业来说，每年应该会保持一定的增量。但今年受疫情影响，本身餐饮行业就是受冲击较大的一个环节，哪怕复工复产后，也只能恢复去年正常值的60-70%左右。再次基础上进行刺激消费，哪怕增长20-30%，也不及去年的水平。因此相比于产能的提升，消费同比是呈现下滑的趋势。当然，进口货和水产品市场的萎缩，也给国产畜禽产品提供了一定的额外市场空间，但效果是否明显，还要看下一个因素。最后要说的一点就是市场心态。7-8月份是肉鸭传统的消费旺季，每年都是如此，几乎毫无例外。但今年从7月下旬市场的表现来看，劲头不足，走货一般，这大概率还是跟市场观望情绪有关。其实目前不管是厂家还是市场，大家手中的库存都不是很大，尤其是经销商，宁愿把库存做空，随需随采。一是因为当前价位本身偏高，担心后期产品大幅落价；二是新冠疫情的不断反复，尤其是对冷冻进口产品的抽查，可能会影响到市场的正常运作，严重时可能会关停封库。所以，在本该积极备货的时候没有形成行情，厂家和市场出现一丝恐慌也是理所应当的。

但话说回来，观望和恐慌一定会带来价格的大幅下跌吗？也不一定。前面提到，随着屠宰产能的增加，养殖资源抢手，厂家对合同政策较往年提高较多。同时，饲料成本一涨再涨，导致厂家生产成本居高不下，后期面临着极高的风险。据了解，除了小白条厂家以外，目前分割和大白条厂家已经处于保本或者微亏的状态了。今年本已如此难过，8月份再让厂家大放血，情何以堪啊……

回到开头，行情这东西，终究还是遵循市场规律，考量的是供需关系，不以个人意志为转移。8月行情，本身不是低谷，亦没有明显利好支撑，相信大概率会在稳中求发展，在调整中求生存……

佳合营销中心

2020年8月1日

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